数量已逾600个个人养老金产品该怎么选？

“尊敬的客户，我行已获个人养老金首批资格，每年最高缴存12000元，最高省税5400元。现诚邀您开立个人养老金账户……”广州市民小陈表示，自从去年年底，他就一直接到不同银行发来的信息，但是对于个人养老金产品到底怎么选，小陈却犯了难。

自2022年11月底，人力资源社会保障部宣布，个人养老金制度启动实施，北京、上海、广州、深圳等36地先行落地。在产品端，个人养老金账户资金可自主投资的储蓄、理财、保险和公募基金也于今年2月正式全员集齐。近期，个人养老理财和保险产品更是相继更新，双双扩容，据羊城晚报记者不完全统计，两类产品数量分别已经增至18只和20只。记者查询国家社会保险公共服务平台发现，目前包括储蓄、基金、理财和保险的个人养老金产品已超过600个，如何用好这笔“额外保障”，也成为热点话题。

个人养老理财产品扩容加速

个人养老金，被称为养老第三支柱，与第一支柱基本养老保险和第二支柱企业年金共同组成我国养老保险体系的“三大支柱”，成为近年来的热门话题，备受关注。

2022年《关于推动个人养老金发展的意见》正式发布规定，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

其中，个人养老理财产品虽起步较晚，却在短期内频繁发力。银行业理财登记托管中心在今年2月10日发布首批个人养老金理财产品名单，包括工银理财、农银理财和中邮理财的共7只个人养老金理财产品。7只全部为公募类净值型开放式产品，其中新发产品5只、存续产品2只，除1只产品为混合类产品外，其余6只产品均为固定收益类产品。

到2月24日，中国理财网公布第二批名单，中银理财也纳入队伍当中，整体发行数已经达到18只。

羊城晚报记者梳理发现，上述理财产品多设置最短持有期限，上至5年，下至360天。其中，超10只属于固定收益类，少数为混合类，风险等级多为R2中低风险。

业绩比较基准不代表收益承诺

以新上架的产品为例，工银理财·“鑫得利”固定收益类理财产品、“鑫得利”量化策略联动固定收益类理财产品(2018年第4期)的业绩比较基准分别为3.0%和3.20%-3.50%；中银理财“福”(1年)最短持有期固收增强理财产品的业绩比较基准为3.70%-4.20%。

需要提醒的是，业绩比较基准为投资管理人综合投资范围及比例、策略、市场等测算得出的预估值，不代表产品未来实际收益，也不构成对该产品未来任何的收益承诺。

“虽然个人养老金理财产品基本是开放式产品，但是封闭期在1-3年之内，一定程度上会影响资金的流动性，从另一面来说也具有长期性。”星图金融研究院研究员雒佑分析称，从投资风格看，多数产品都是中低风险，类似于公募的固收+类产品，在稳定性和收益性上有所保障，适合大部分稳健型或者低风险偏好的投资者购买。

一位银行业内人士同样表示，新增的理财产品仍采用符合长期养老需求的资产配置策略，延续和强化了“长期、稳健、增值”三大属性。

投资需考虑自身实际和风险偏好

随着个人养老金制度落地，预测我国个人养老金业务将具有万亿增长空间。对于潜力巨大的养老市场，除了各家银行“摩拳擦掌”，基金、券商、保险公司等金融机构也纷纷加快步伐。

“其实之前不少客户都会主动咨询并购置一些税延养老保险，且年化结算利率大致在4-5个百分点，收益还是不错的。”一位保险业内人士表示，现在针对个人养老金领域设置了专属商业养老保险，还涵盖两全险、万能险、年金险等类型，可在一定程度上引导大家更多关注补充养老金的问题，也能促进险企继续探索个人养老金产品开发差异化策略。

羊城晚报记者通过查询国家社会保险公共服务平台发现，目前个人养老储蓄产品共465个，基金产品共137支，加上前述提到的理财和保险，个人养老金相关产品超640个。

面对600余款个人养老金产品，投资者应如何选择？

广发银行财富管理及私人银行部首席产品专家肖怡在接受记者采访时就表示，由于存款具有较高的安全性，可作为个人养老金投资的“压舱石”，同时，当前市场存款利率呈现下行趋势，买入较长期限的定期存款，可以长期锁定利率，抵御利率下行风险。

就基金产品类型来看，根据投资策略不同，养老目标基金分为养老目标日期及目标风险基金两类。据介绍，养老基金则可以满足不同客户的投资风险偏好需求。

“根据生命周期理论，投资者随着年龄增长，风险偏好逐渐下降，也就是说，一般情况下，年轻的时候风险承受能力更强，更追求高收益，临近退休，更看重投资稳健，希望规避高波动、高风险。” 肖怡表示，养老目标基金产品可以根据投资者不同年龄阶段的风险偏好动态调整资产配置比例，随着退休日期的接近，对权益类资产的配置权重逐渐下降，不需要投资者自主调整，更适合没时间打理资产或者不愿意主动管理投资，希望把专业的事交给专业的人做的投资者，比如目标日期是2035年的基金，就是适合预计退休日期在2035年左右的70后80后人群。

雒佑同样认为，投资者应根据自身情况选择购买。对于只想“保本”的投资者来说，银行存款、保险产品可以多做配置，此类产品防御性较强，收益更为确定。对于想要获取更多增值的投资者来说，首选基金，其次理财，这两种产品波动性虽然会高一点，但是弹性也更大。

“在具体的品种选择上，比如对于FOF养老基金，年龄越小，可以选择越积极的产品，这样可以保持更高的购买力。”雒佑特别提到，养老产品无法中途提取，所以在资金的分配上要留足流动性，按需购买。