无惧疫情！产能满载下中芯国际Q1净利倍增二季度收入环比仍将稳健毛利率超过了指导值

今日收盘后，SMIC披露2022年一季报:一季度营收118.54亿元，同比增长62.6%，净利润28.43亿元，同比增长175.5%，产能利用率高达100.4%。

根据其在港交所的公告，公司第一季度销售收入环比增长16.6%，毛利环比增长35.7%，同比增长200%，毛利率为40.7%，2021年第四季度为35%，2021年第一季度为22.7%。

SMIC表示，该公司第一季度的销售收入和毛利率保持增长其中，毛利率超过了指导值一是受疫情影响，公司推迟了部分工厂原定的年度维修二是疫情对天津和深圳工厂的影响低于预期

展望第二季度，SMIC表示，由于部分工厂年修延期至当季，以及疫情对上海工厂产能利用率的短期影响，预计销售收入环比增长1%—3%，毛利率在37%—39%区间此外，公司预计今年销售收入增速将好于代工行业平均水平，公司毛利率将好于年初预期

SMIC今天收盘上涨2.78%，过去九个交易日上涨近15%。

至此，全球五大纯晶圆代工厂首份季报披露完毕一季度均实现同比快速增长，营收同比增长30%以上，净利润同比增长40%以上华虹半导体和SMIC的单季度业绩增幅更大

注:为方便比较，各公司业绩均以美元为单位，同比增速可能有所不同。

公司上述业绩指标屡创新高，包括TSMC的营收和净利润，UMC和华虹半导体的营收，辛格的净利润和毛利率此外，TSMC和辛格第二季度的业绩前景也高于市场预期

从业务增长来看，这些代工厂在消费电子领域的收入增长势头有所减弱伴随着数据中心和汽车市场的不断发展，HPC，汽车电子等中继消费电子成为代工厂业绩增长的新动力

SMIC在公告中称，2022年上半年，在消费电子需求疲软的同时，新能源汽车，显示面板和工业领域的需求增加，导致半导体制造产能在短时间内出现结构性短缺。

TSMC Q1HPC业务收入占比41%，贡献最大收入，环比增长26%，汽车电子业务占比虽小，但增速强劲，环比增长26%相对而言，其智能手机业务的营收增速仅环比增长1%

▍晶圆代工厂正在积极扩大生产，但产能紧张，因此短期内难以改善。

2022年中国头部晶圆厂的资本支出将继续上升SMIC 2022年第一季度资本支出约55亿元，2022年计划资本支出约320.5亿元TSMC Q1的资本支出为93.8亿美元，环比增长10.87%，同比增长6.11%预计22年的资本支出为400—440亿美元UMC将其22年的资本支出提高到36亿美元，累加器22年的资本支出约为15亿美元

但这些代工厂的扩能预计在2022年中后期投产，供需失衡的状况短时间内难以改善。

此外，在产能紧张的背景下，预计2022年部分晶圆厂将继续提高代工价格据台媒报道，TSMC 10日通知客户，从明年1月起将代工价格提高6%一些TSMC客户已经确认他们已经收到涨价通知

根据调研机构Trendforce的统计，今年新增产能主要分布在3nm，5nm的先进工艺和28nm的成熟工艺1Xnm产能和40/45nm—90nm产能扩张受限或延长供需偏紧持续时间，有望给国内晶圆代工企业带来业绩增长